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美元/日元四年来首破115关口,欧元守了20年的支撑位恐不保

2021-11-24 15:50外汇 人已围观

简介交易员消化美联储近3次加息预期,美元看似动力十足。 在美国总统拜登提名鲍威尔再担任四年的美联储主席后,交易员们消化了美联储将加快缩减购债规模,以及明年6月开始加息的可...

  交易员消化美联储近3次加息预期,美元看似动力十足。

  在美国总统拜登提名鲍威尔再担任四年的美联储主席后,交易员们消化了美联储将加快缩减购债规模,以及明年6月开始加息的可能性。现在市场预计到明年12月底美联储将有近三次各25个基点的加息。

  鲍威尔获得连任提名的消息公布后,美国国债曲线前端大幅下跌,两年期国债收益率当天上涨多达5个基点。在欧洲美元期货市场,随着交易员开始对2022年和2023年合约的美联储加息溢价进行定价,价格也做出了积极反应。美联储2022年11月进行第二次加息的预期已经被消化,而上周五收盘时的预期是在明年12月才进行第二次加息。

  随着市场交易美联储将加速收紧货币政策,美元持续走高,本月美元兑所有10国集团货币均大幅上涨。周二亚盘美元/日元突破关键的115关口,为2017年以来首次。日本市场周二因勤劳感谢日休市。

  澳大利亚联邦银行策略师Kim Mundy表示:

“我们仍然认为美元/日元还有进一步上涨的空间,并预计到2022年12月将达到120.50。随着美联储明年开始紧缩周期,美日利差也将越来越多地支撑该货币对。”

  汇丰控股外汇研究全球主管保罗·麦克尔(Paul Mackel)表示:

“我们长期以来的观点是美日之间存在政策分歧,日本央行被视为落后于美联储,如果美元继续走强,那么美元/日元也面临更大的上行压力。” 

  除了日元之外,欧元的命运也令人担忧,欧元/美元已经逼近20多年前欧元刚诞生以来就存在的一处关键支撑。

  悲观的欧元交易员正盯紧1.10关口,其所在的趋势线自1999年以来就存在。瑞银集团和汇丰控股的策略师表示,他们预计欧元将在2022年底前跌至该水平,因为交易员认为欧洲央行将在美联储转向加息的同时将借贷成本保持在历史低位。 

  花旗集团策略师Ebrahim Rahbari在一份报告中写道:

“我们对本周的欧元/美元前景不可知,但会利用任何反弹的机会来卖出。”

  还有更多迹象显示,欧元交易员正准备迎接更多下跌。

  存管信托与清算公司(Depository Trust & Clearing Corporation)的数据显示,对于在欧元走弱时可获利的期权的需求正处于今年以来的最强劲水平。与此同时,本月迄今为止,看涨押注仅占普通期权总敞口的44.5%,类似于八个月前欧元崩溃时的状态。

  根据DTCC 11月看跌押注的交易量数据,欧元/美元能保持在1.13至1.14区间已经是最理想的情形

  根据期权定价数据,虽然期权交易员认为今年欧元/美元跌至1.10的可能性只有22%,但到2022年第一季度,发生这种情况的可能性上升到了50%,明年年底前发生的可能性更是达到64%。 

  美国和欧元区之间不断扩大的利率和收益率差异正在增加欧元的压力。两年期美国和德国国债收益率之间的利差本月扩大了20个基点,达到2020年3月以来的最阔水平。要知道,今年3月这两者之间的利差只有8个基点时,欧元就贬值了2.9%。

  除此之外,丹麦银行分析师Mikael Olai Milhoj表示,欧洲许多地区因为疫情恶化,正面临更严格的限制措施。澳大利亚和新西兰银行集团有限公司高级国际经济学家布赖恩·马丁(Brian Martin)指出,鉴于经济增长和利率预期对欧元区不利,欧元很容易受到下行风险的影响。

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